'3o 5 ÏMÏDPNNBOEFQSPHS BNNBCMF
%FTDSJQUJPO
3ÏHMBHFT EF MB NÏNPJS F NBY SÏHMBHFT )FVSF BöDIBHF IFVSFT )FVSF
EBDUJWBUJPO A 0/ EF EÏTBDUJWBUJPO A0'' SÏHMÏF QPVS MF SÏDFQUFVS EÏTJHOÏ .PEFT EF
SÏHMBHFEVUJNFS *OEJDBUFVS EVTJHOBMEFUSBOTNJTTJPO $PEFEFMBQQBSFJMEÏTJHOÏ
*OEJDBUFVS EF M ÏUBU EF MB CBUUFSJF #PVUPO EF TÏMFDUJPO EV DPEF EF MBQQBSFJM TVS MF
SÏDFQUFVS Ë EJTUBODF 3ÏHMBHF EF MB NJOVUFSJF FU CPVU PO EBöDIBHF 3ÏHMBHF EF
MIPSMPHF"DUJWBUJPO%ÏTBDUJWBUJPOEVSÏDFQUFVSËEJTUBODF4ÏMFDUJPOOFSVOFWBMFVS
QMVTÏMFWÏFCBTTF&OUSFSFUDPOmSNFS' PODUJPOQBVTFFUFõBDFS
"QQSFOUJTTBHFEVDPEF
¡ "QQSPDIFSM ÏNFUUFVS EVSÏDFQUFVS TÏMFDUJPOOFS MFDPEF EF MVOJU Ï TVS MBUÏMÏDPNNBOEF
HSÉDFËMFTUPVDIFT A6/*5 ▲ et ▼.
¡"QQVZFSVOFGPJTTVSMFCPVUPOE BQQSFOUJTTBHFMFBSOJOHCVUUPOEFMBQSJTFSÏDFQUFVS MB
MFEEVSÏDFQUFVSDMJHOPUF
¡ "QQVZFS TVS MF CPVUPO E BQQSFOUJTTBHF EF MB UÏMÏDPNNBOEF MB MBNQF CSBODIÏF TVS MB
QSJTFSÏDFQUFVSDMJHOPUFEFVYGPJTMFD PEFFTUDPOmSNÏFUMBMFEDFTTFEFDMJHOPUFS
3ÏHMBHFEFMIPSMPHF
¡"QQVZF[TVS A$-0$, QFOEBOUTFDPOEFTMFTDIJõSFTËM ÏDSBODMJHOPUFOU
¡ 6UJMJTF[ MFT U PVDIFT ▲ et ▼ QPVS SÏHMFS M IFVSF "QQVZF[ TVS MB UPVDIF A&/5&3 QPVS
DPOmSNFSMIFVSFFYBDUF
¡ 3ÏQÏUF[ M BDUJPO QS ÏDÏEFOUF BmO EF SÏHMFS MFT NJOVU FT QVJT BQQVZF[ TVSA&/5&3 QPVS
DPOmSNFSMFSÏHMBHFEFTNJOVUFT
'PODUJPO0/0''
¡"QQVZF[TVSMFTUPVDIFT A6/*5 ▲ et ▼ QPVSTÏMFDUJPOOFSMFOVNÏSPEVSÏDFQUFVS
¡"QQVZF[TVSMBUPVDIF A0/ A 0''QPVSBMMVNFSÏUFJOESFMFSÏDFQUFVS
'PODUJPO%JNNFS7 BSJBUFVS
¡"QQVZF[TVSMFTUPVDIFT A6/*5 ▲ et ▼ QPVSTÏMFDUJPOOFSMFOVNÏSPEVSÏDFQUFVS
¡"QQVZF[GPJTTVSMBUPVDIF A0/ QPVSRVFM ÏDMBJSBHFTBMMVNF"QQVZF[VOFTFD POEFGPJT
TVS A0/ QPVS GBJSF WBSJFS MJOU FOTJUÏ EF MB MVNJÒSF 2VBOE WPVT BUUFJHOF[ M JOUFOTJUÏ WPVMVF
BQQVZF[EFOPVWFBVTVSMB U PVDIF A 0/ MFSÏDFQUFVSEFM ÏDMBJSBHFT BSSÐUFËMBMVNJOPTJUÏEF
WPUSFDIPJY
¡"QQVZF[TVSMBUPVDIF A0'' QPVSÏU FJOESFMFSÏDFQUFVS
'0/$5*0//&6/*26&.&/5"7&$3&$&15&634%*..&3
3ÏHMBHFEFMBNJOVUFSJF
¡"QQVZF[TVS A 5*.&3 QFOEBOUTFD POEFTMBQSPHSBNNBUJPOBQQBSBÔUËM ÏDSBO
¡ -FT SÏHMBHFT EF MB NÏNPJSF DMJHOPUFOU VUJMJTF[ MFT UPVDIFT▲ et ▼QPVS TÏMFDUJPOOFS WPUSF
DIPJYQVJTBQQVZF[TVSMBUPVDIF A&/5&3 QPVSDPOmSNFS
¡"QQVZF[ TVSMFT UPVDIFT A6/*5 ▲ et ▼ QPVSDIPJTJS MFOVNÏSP EVSÏDFQUFVSË QS PHSBN
NFS QVJTBQQVZF[TVS A&/5&3
¡ -FSÏHMBHF 0/ DMJHOPUFË M ÏDSBO QS PHSBNNBUJPO ABMMVNFS6UJMJTF[ MFTUPVDIFT ▲ et ▼
QPVSTÏMFDUJPOOFSMIFVSFQVJTBQQVZF[TVSj&/5&3xQPVSDPOmSNFS 6UJMJTF[MFTUPVDIFTA
▲
et ▼QPVSTÏMFDUJPOOFSMFTNJOVUFTQVJTBQQVZF[TVSMBUPVDIFj&/5&3xQPVSDPOmSNFS
¡-FS ÏHMBHF0''DMJHOPUFËM ÏDSBOQSPHSBNNBUJPO AÏU FJOESF 3ÏHMF[MIFVSFFUMFTNJOVUFT
EFMBNÐNFNBOJÒSFRVFMFQPJOUQSÏDÏEFOU
¡4ÏMFDUJPOOF[ MFNPEFEFWPUSFDIPJYFO BQQVZBOUTVSMFTUPVDIFT▲ et ▼ QVJT BQQVZ F[
TVSMBUPVDIF A&/5&3 QPVSDPOmSNFSFUQSPHSBNNFS
*MFYJTUF USPJTNPEFT 1SPHSBNNBUJPOKPVSOBMJÒSF 1 S P H SBNNBUJPOVOJRVF
1SPHSBNNBUJPOBMÏBU PJSFQPVSVOFQSPUFDUJPOBOUJDBNCSJPMBHF
¡"QQVZF[TVS A 5*.&3 MBNJOVUFSJFFTUNBJOU FOBOUQSPHSBNNÏF
'PODUJPOjQBVTFxEFMBNJOVUFSJF
¡ "QQVZF[ TVS MB U PVDIFA5*.&3 QFOEBOU TFD POEFT VUJMJTF[ MFT UPVDIFT▲ et ▼ BmO EF
TÏMFDUJPOOFSMFOVNÏSPEVSÏHMBHFEPOUWPVTBWF[CFTPJOËM ÏDSBO
¡"QQVZF[TVSMBUPVDIF A** QVJTTVS A&/5&3 QPVSMBODFSMBGPODUJPOQBVTF
¡-PSTRVFWPVTSFWJFOES F[BVNFOVQSJODJQBMMFSÏHMBHFTÏMFDU
JPOOÏTFSBCMPRVÏ
¡ "QQVZ F[ VOF OPVW FMMF G PJT TVS MB UPVDIFA** QVJT TVSA&/5&3 QPVS SFWFOJS Ë MB GPODUJPO
NJOVUFSJF
'PODUJPOjFõBDFSxEFMBNJOUVFSJF
¡ "QQVZF[ TVSMB UPVDIFA5*.&3 QFOEBOU TFDPOEFT VUJMJTF[ MFT U PVDIFT▲ et ▼ BmO EF
TÏMFDUJPOOFSMFOVNÏSPEVSÏHMBHFEPOUWPVTBWF[CFTPJOËM ÏDSBO
¡"QQVZ F[TVS MB UPVDIF A**=%&- QFOEBOU TFDPOEFT MVOJUÏ FUMIFVSF EV SÏHMBHF DMJHOPUFOU
ËM ÏDSBO
¡"QQVZF[TVSMBUPVDIF A&/5&3 QPVSFõBDFSMFSÏHMBHF
3ÏTPMVUJPOEFQSPCMÒNF
- JOEJDBUFVS A#BUUFSJFGBJCMF TBMMVNF3FNQMBDF[MBQJMFMJUIJVN7$3
1BTEBöDIBHFPVDIJõSFTQFVDMBJST7 ÏSJmF[MBQVJTTBODFEFMBQJMFBMJNFOUBOUM ÏDSBO-$%
7$3FUSFNQMBDF[MBTJCFTPJO
1 BTEF TJHOBMJOEJDBUFVS PVSÏEVDUJPOEF MBEJTUBODF 7 ÏSJmF[MB QJMF7 FUSFNQMBDF[MB TJ
CFTPJO
"UUFOUJPO / FYQPTF[QBT DFQSPEVJU Ë VOFDIBMFVS FYDFTTJWF Ë MBMVNJÒS FEJSFDUF EVTPMFJM PV
Ë MIVNJEJUÏ /F MBJTTF[ QBT UPNCFS MBQQBSFJM 4J MB NJOVUFSJF O FTU QBT VUJMJTÏFQFOEBOU VO
DFSUBJO U FNQT MB QJMF QFVU TF EÏDIBSHFS -B QPSUÏF FOUSF ÏNFUUFVS FU SÏD FQUFVS QFVU ÐUS F
EJNJOVÏFQBSEFTJOUFS GÏS FODFTFUPVQBSM ÏQBJTTFVSEFTNVSTPV VOFO WJSPOOFNFOUTBOTmM
FYJTUBOU
XXXDIBDPOCFt%FDMBSB UJPOT$&t
1BS MB QSÏTFOUF $)" $0/ EÏDMBSF RVF MhBQQBSFJM FTU DPOG PSNF BVY FYJHFODFT FTTFOUJFMMFT FU
BVYBVUSFTEJTQPTJUJPOTQFSUJOFOUFTEFMBEJSFDUJWF$&
*.1035 "/5%JS FDUJWF&$8&&&
-PSTEVUSJBHFEFWPTEÏDIFUTOPVTW PVTQSJPOTEF
SFTQFDUFSMBSÏHMFNFOUBUJPOFOWJHVFVSRVBOUËMFVS
ÏMJNJOBUJPO/PVTWPVTSFNFSDJPOTEFMFTEÏQPTFSEBOT
VOFOESPJUQSÏWVËDFUFõ FUFUEBOTMFSFTQFDUEF
M FO WJSPOOFNFOU
/-o1SPHS BNNFFSCBSFBGTUBOETCFEJFOJOH
0NTDISJKWJOH
(FIFVHFOJOTUFMMJOHFO NBYJNVN JOTUFMMJOHFO 6VS VVS EJTQMBZ *OHFTUFMEF
JOTDIBLFMVVS A0/ VJUTDIBLFMVVS A0'' WPPS EF BBOHFHFWFOPOUWBOHFS *OTUFMMJOHFOWBO EF
UJNFS *OEJDBUPSWBO EF TJHOBBMPWFSCSFOHJOH $PEFWBO IFU BBOHFHFWFO UPFTUFM
/JWFBVJOEJDBUPSWBOEFCBUUFSJK,FV[FL OPQW PPSEFDPEFWBOIFUUPFTUFMPQ EFBG TUBOE
TPOUWBOHFS *OTUFMMFOWBO EFTDIBLFML MPLFO EJTQMB ZLOPQ "GTU FMMFO WBOEF LMPL
*OTDIBLFMFO6JUTDIBLFMFOWBOEFBGTUBOETPOUWBOHFS &FOIPHFSFMBHFS FXBBSEFLJF[FO
*OHFWFOFOCFWFTUJHFO1 BV[FFOBOOVMFFS GVODUJF
%FDPEFMFSFO
¡ ¡1MBBUT EF [FOEFS EJDIUFS CJK EFPOUWBOHFS FO LJFTEF DPEF WBO EF VOJU PQ EFBG TUBOETCFEJ
FOJOHWJBEF A6/*5 ▲ en ▼ U PFUTFO
¡%SVLÏÏO NBBMPQ EFMFFSLOPQMFBSOJOHCVUUPO WBOEF TUFLLFS POUWBOHFS %F-&% WBOEF
POUWBOHFSLOJQQFS U
¡ %SVL PQ EF MFFSLOPQ WBO EF BGTUBOETCFEJFOJOH FO EF MBNQ EJF JT BBOHFTMPUFO PQ EF
TUFLLFSPOU WBOHFSLOJQQFSUUXFFNBBM%FDPEFJTCFWFTUJHEFOEF-&%TUPQUNFULOJQQFSFO
3FHFMFOWBOEFLMPL
¡%SVLHFEVSFOEFTFDPOEFOPQEF A$-0$,UPFUT %FDJKGFSTPQIFU- $%TDIFSNLOJQQFSFO
¡(FCSVJLEF▲ en ▼ UPFUTFOPNIFUVVSBBOUFQBTTFO%SVLPQ A&/5&3 PNIFUKVJTUFVVS
UFDPOmSNFSFO
¡ )FSIBBM EF[F IBOEFMJOHFO PN EF NJOVUFO JO UF TUFMMFO FO ESVL EBO PQ A&/5&3 PN EF
NJOVVUJOTUFMMJOHUFCFWFTUJHFO
0/0''GVDOUJF
¡%SVLPQEF A6/*5 ▲ en ▼ U PFUTFOPNIFUOVNNFSWBOEFPOUWBOHFSUFLJF[FO
¡%SVLPQEF A 0/ A0''UPFUTPNEFPOUWBOHFSJOVJUUFTDIBLFMFO
%JNNFS7 BSJBUPSGVOD UJF
¡%SVLPQEF A6/*5 ▲ en ▼ U PFUTFOPNIFUOVNNFSWBOEFPOUWBOHFSUFLJF[FO
¡%SVL NBBMPQ A0/ PN IFU MJDIUJO UF TDIBLFMFO%SVL OPHNBBMT PQ A0/ PN EF MJDIUTUFSLUF
UF XJK[JHFO 8 BOOFFS V EF HFXFOTUF MJDIUTUFSLUF IFCU CFSFJLU ESVLU V OPHNBBMT PQ A0/ [PEBU
EFPOUWBOHFSJOHFTUFMECMJKGUPQEFHFXFOTUFMJDIUTUFSLUF
¡%SVLPQ A 0'' PNEFPOU W BOHFSVJUUFTDIBLFMFO
8&3,5&/,&-.& 5%*..&30/57 "/(&34
*OTUFMMFOWBOEFUJKTDIBLFMLMPL
¡%SVLTFDPOEFOPQ A 5*.&3EFQSPHSBNNFSJOHWFSTDIJKOUPQIFU- $%TDIFSN
¡ %F HFIFVHFOJOTU FMMJOHFO L OJQQFS FO (FCSVJL EF▲ en ▼ U PFUTFO PN VX LFV[ F JO U F
TUFMMFOFOESVLPQ A&/5&3 PNUFCFWFTUJHFO
¡ %SVLPQ A6/*5 ▲ en ▼ PN IFUOVNNFS WBO EFQSPHSBNNFSFOPOUWBOHFS UF LJF[FOFO
ESVLEBOPQ A&/5&3
¡%F 0/JOTUFMMJOH LOJQQFSUPQ IFUTDIFSN QSPHSBNNFSJOH A JOTDIBLFMFO (FCSVJL EF▲ en
▼UPFUTFO PNIFU VVSJOUF TUFMMFOFO ESVLEBOPQ j&/5&3 xPNUF CFWFTUJHFO(FCSVJLEF
▲ en ▼UPFUTFOPNEFNJOVUFOJOUFTUFMMFOFOESVLEBOPQj&/5&3xPNUFCFW FTUJHFO
¡%F0''JOTUFMMJOHLOJQQFS UPQIFUTDIFSNQSPHSBNNFSJOH AVJUTDIBLFMFO4UFMIFUVVSFO
EFNJOVUFOBGPQEF[FMGEFXJK[FBMTJOEFW PSJHTUBQ
¡ ,JFTEF HFXFOTUF GVODUJF BBO EF IBOEWBO EF▲ en ▼ UPFUTFO FO ESVL EBO PQ A&/5&3 PN
UF CFWFTUJHFO FO UF QSPHSBNNFSFO &S [JKO ESJF GVODUJFT %BHQSPHSBNNFSJOH
"MHFNFOFQSPHSBNNFSJOH 8JMMFLFVSJHFQSPH SBNNFSJOHWPPS
BOUJEJFGTUBMCFWFJMJHJOH¡%SVLPQ A 5*.&3 FOEFTDIBLFMLMPLJTHFQSPHSBNNFFS E
1BV[FGVODUJFWBOEFTDIBLFMLMPL
¡%SVLTFDPOEFOPQ A 5*.&3 FOHFCSVJLEF▲ en ▼ UPFUTFOPNIFUHFXFOTUFBGTUFMOVN
NFSPQIFUTDIFSNUFLJF[FO
¡%SVLPQEF A** UPFUTFOEBOPQ A&/5&3 PNEFQBV[FGVODUJFUFBDUJWFSFO
¡#JKIFUUFSVHLFSFOOBBSIFUIPPGENFOV JTEFHFLP[FOJOTUFMMJOHHFCMPLLFFSE
¡%SVLOPHNBBMTPQ A** FOEBOPQ A&/5&3 PNUFSVHUFLFSFOOBBSEFTDIBLFMLMPLGVODUJF
"OOVMFFSGVOD UJFW BOEFTDIBLFMLMPL
%SVLTFDPOEFOPQ A 5*.&3 FOHFCSVJLEF▲ en ▼ UPFUTFOPN IFUHFXFOTUFBGTUFMOVN
NFSPQIFUTDIFSNUFLJF[FO
¡%SVLTFDPOEFOPQ A**=%&- EFVOJUFOIFUVVSLOJQQFSFOPQIFUTDIFSN
¡%SVLPQ A&/5&3 PNEFJOTUFMMJOHUFBOOVMFSFO
7 FSIFMQFOWBOTUPSJOHFO
%F A[XBLLFCBUUFSJK JOEJDBU PSHBBUCSBOEFOWFSWBOHEFMJUIJVN7$3CBUUFSJK
&S WFSTDIJKOUOJFUT PQIFUTDIFSN PGPOEVJEFMJKLF DJKGFST $POUSPMFFS EFCBUUFSJK WBOIFU- $%
TDIFSN7$3FOWFSWBOH[FJOEJFOOPEJH
(FFOTJHOBBMPGWFSNJOEFSJOHWBOEFBGTUBOE$ POUSPMFFSEFCBUUFSJKWBO7FOWFSWBOH[F
JOEJFOOPEJH
0QHFMFU4UFMEJUQSPEVDUOJFUCMPPUBBOFYUSFNFIJUUFEJSFDU[POMJDIUPGWPDIU
-BBUIFUOJFUWBMMFO"MTEFTDIBLFMLMPLHFEVSFOEFMBOHFUJKEOJFUHFCSVJLU
XPSEULBOEFCBUUFSJKPOUMBEFO)FUCFSFJLWBOEFPOUWBOHFSLBOCFÕOWMPFE
XPSEFOEPPSEFEJLUFWBOEFNVSFOPGFFOESBBEMP [FPNHFWJOH
XXXDIBDPOCFt%FDMBSB UJPOT$&t
)JFSCJKWFSL MBBSU$)"$0/EBUIFUUPFTUFMJO PW FSFFOTUFNNJOHJTNFU EFFTTFOUJÑMFFJTFOFO
EFBOEFSFSFMFWBOUFCFQBMJOHFOWBOSJDIUMJKO&(
#&-"/(3*+,%JSFDUJWF&$ 8&&&
8JKWSBHFOVPNVWBOVXBGWBMUFPOUEPFOW PMHFOTEFSFHFMT
EJFWBOUPFQBTTJOH[JKOPWFSIFUTPSUFSFOWBOIVJTIPVEFMJKL
WVJM(FMJFWFVXBGHFEBOLUNBU FSJBBMEVTUFMBUFOWFSXFSLFO
EPPSEFEBBSUPFWPPS[JFOFLBOBMFOUFOFJOEFPOTMFFGNJMJFV
QSPQFSUFIPVEFO
)05-*/&)&-1%&4,
IPUMJOF!DIBDPOCF